第三十二章　上任

烂尾楼看完没几天，华衡的董事会，开了一场决定命运的会。

这几年，华衡从当初那个小公司一路做大，已经成了覆盖多地的集团，摊子铺得很大。可摊子大，风险也大。行业一凉，集团上下，问题就全暴露出来了：账面上看着还有利润，现金流却已经绷到了极限——该收的钱收不回来，该付的钱一分不能拖。不少项目，表面上在”建”，实际上早就在”耗”，耗一天，亏一天。

董事会吵成一团。有人主张壮士断腕，赶紧砍项目；有人主张死扛，赌市场会回暖；还有人动了歪心思，想着怎么把账做平，先把窟窿捂起来再说。

吵到最后，大家的眼睛，都落在了沈知行身上。这个一手把华衡从工地带起来的创始人，这几年一直在前线盯着项目，很少过问集团总部的杂事。可如今，集团到了生死关头，也只有他能压得住场。

董事长拍板：沈知行，集团这副担子，你来挑。

沈知行没有推辞。他知道，这不是争权的时候，是扛事的时候。他上任的第一天，没有发表什么慷慨激昂的讲话，只把集团的财务报表要了过来，关起门，看了整整一天。

第二天，他把何小满和几个集团骨干叫到办公室，开口就问了一句：报表上，集团是赚钱的。可账上的现金呢？

没人答得上来。沈知行说：利润是账上画出来的，现金才是真金白银。画出来的利润能撑门面，可撑不了日子。一个企业，账面再好看，现金断了，就是死路一条。

何小满心里一沉。她知道，沈知行这话，戳中了集团最要命的软肋——账面与现金流，严重背离。这些年集团扩张得太快，只顾着把营收做上去、把报表做漂亮，却忽略了最要命的现金流。如今潮水一退，这个背离，就变成了要命的裂缝。

有人忍不住问：沈总，那您这新官上任，三把火，打算怎么烧？

沈知行看了他一眼，说：我这三把火，一把都不烧。

满屋的人都愣住了。沈知行说：火烧得再旺，也是虚的。我要做的，是先把这摊子的底摸清楚。底没摸清，烧多少把火，都是白烧。他顿了顿，又说：新官上任三把火，那是给别人看的。咱不搞那个。咱先把账对实、把现金算清、把项目盘明白。底子摸清了，才知道下一步往哪儿走。

何小满看着他，心里涌起一股踏实。她太了解这个人了——他从来不靠虚张声势办事，他靠的，是把事情一点一点看清楚、算明白。在这满屋子”该怎么烧火”的议论声里，只有沈知行，在想着一件最朴素、也最难的事：先把底子摸清。

散会以后，何小满留下来，陪沈知行继续看账。她问：沈总，您说账面和现金背离，可这背离，到底怎么量？总不能只凭一句”感觉不对”吧。

沈知行说：问得好。他拉过一张纸，给她画了一条线：看一个企业，先看三组数。第一组，是账面上的利润，跟兜里的经营现金流，摆在一起比——利润高、现金低，甚至利润是正的、现金是负的，这就是背离，背离越大，水分越大。第二组，

是应收账款和合同资产，跟营业收入比——这两项占收入的比重越来越高，说明钱越来越收不回来，利润都堆在”纸上”。第三组，是短期的刚性支出，跟账上能动的现金比——工资、材料款、到期的贷款本息、税金，这些是雷打不动的，账上的现金要是连这些都盖不住，那就不是”紧”，是”危”。

何小满说：那这三组数，现在都是什么样？

沈知行说：我昨天看了一天，三组数，全亮红灯。账上的利润，一大半是应收款和存货撑着的；能动的现金，刨掉被监管的、被抵押的、被冻结的，真正能随时花的，少得可怜。他顿了顿，又说：我这么说，不是吓唬谁。是让咱们都清醒——华衡不是”有点紧”，是”真危了”。危了，就得按危的办法办，不能再按”日子还过得去”的办法拖。

何小满说：可我翻了报表，好几处利润和现金对不上的地方，报表注释里都写着”行业波动所致”。看着还挺合理的。

沈知行说：注释写得漂亮，恰恰要警惕。合理的解释，是把事情说清楚；漂亮的解释，是把事情盖过去。你把三组数都拉出来，看趋势——利润和现金的剪刀差，是不是一年比一年大？应收占收入的比重，是不是年年往上走？如果是，那就不是”波动”，是”恶化”。波动是暂时，恶化是趋势。他顿了顿，又说：看企业，不能只看一张报表，要看三年以上的趋势。一张报表是照片，三张报表是电影，电影里才有真相。

何小满说：按危的办法办，是什么办法？

沈知行说：先保命，再图发展。保命，就是保现金、保骨干、保能造血的项目；图发展，是等活下来以后的事。他看着她，说：小满，你记住，接一个烂摊子，最容易犯的错，是急着证明”我行”——新官上任三把火，烧给外人看。真正能救企业的，是把那三把火，先压在心里，把火候攒住，等看清了哪里该烧，再烧。烧得慢一点，烧得准一点，比烧得热闹，值钱得多。

何小满又追问了一句：您说能动的现金刨掉”被监管的、被抵押的、被冻结的”——这笔账，怎么才算得清楚？我翻了总账，现金科目下就一个总数。

沈知行说：问到这个，算是问到根上了。账上的”货币资金”是总数，可它分三层。第一层是能随时动用的活钱，银行基本户、一般户里没设限的余额；第二层是受限但还算自己的钱——投标保证金、履约保证金、农民工工资专户里的钱、被监管的预售款，这些挂着名头，动不了；第三层是更麻烦的——被质押的存单、被法院冻结的账户、被业主指定用途的监管资金，名义上是你的，实际一分也拿不出来。你把银行对账单逐户拉出来，一户一户标清”能动、受限、冻结”，才算把现金看明白了。

何小满说：那税呢？税金也是刚性支出，我见有些项目，款没回来，税还得先垫着交。

沈知行说：对，税是刚性的，逃不掉。建筑业这块有个特别的口径，你早晚要摸熟——增值税，一般计税是 9%的税率，简易计税是 3%的征收率；跨县（市、区）提供建筑服务，还要先在项目所在地预缴，再回机构所在地申报。一般计税的，按扣除分包款后的余额，预征率 2%；简易计税的，按余额的 3%预缴。这钱，项目款没回来也得按期交，是现金流里实实在在的一笔刚性支出。做资金测算的时候，别把税漏了——漏了税的测算，全是虚的。

何小满把这几条一笔一笔记在本子上，又抬头说：我明白了。账上的钱，要拆开看成三层；刚性支出，要把税、工资、利息都排进去。这样算出来的现金覆盖，才是真的。

沈知行说：就是这个意思。你把这些数算明白了，就能回答一个最基本的问题——华衡账上这点钱，还够撑几个月。

何小满心里一凛。她忽然明白，沈知行说的”摸清底”，不是一句谦虚的话，而是一套实实在在的功夫——把利润、现金、应收、刚性支出这几根骨头，一根一根掰开，看透。她也明白了，“三把火一把都不烧”，不是不作为，是深谋远虑——乱烧火，烧的是企业的元气。

她看着沈知行伏在灯下，一笔一笔地算那三组数，心里安定下来。她知道，华衡这副烂摊子，总算交到了一个肯下笨功夫的人手里。从今天起，这场”摸底”，才刚刚开始。